你好，我是王煜全，這里是王煜全要聞評論。
(資料圖片)
以前很多新技術出現(xiàn)時，人們往往都會持觀望態(tài)度，等待時機成熟時再入場，而ChatGPT不同，大家都在積極探索如何更好地使用它，所以我們說它不是一閃而過的流星，而是長期存在的恒星，而很多人最容易想到的離錢最近的方法就是做投資。
最近，佛羅里達大學的研究人員發(fā)布了一項研究，表示ChatGPT可以預測股市趨勢。他們使用2021年10月至2022年12月的公開市場數(shù)據(jù)和新聞進行測試，發(fā)現(xiàn)由ChatGPT提供支持的交易模型在此期間可以產(chǎn)生超過500%的回報。
具體來說，他們在網(wǎng)絡上抓取了與4138家公司有關的67586條新聞，然后對這些新聞進行過濾，排除了那些不完整的、與股票上漲或下跌直接有關的以及重復的新聞，再讓ChatGPT3.5扮演一位具有股票推薦經(jīng)驗的金融專家，讓它評估新聞標題對公司股價是利好、利空還是未知。
比如，讓ChatGPT評估“軟件服務提供商Rimini Street在與甲骨文的知識產(chǎn)權案件中被罰款63萬美元”這個新聞標題，對Oracle的短期股價是好消息還是壞消息。ChatGPT回答是好消息，并且解釋說Rimini Street的罰款可能會提高投資者對甲骨文保護知識產(chǎn)權的信心，然后增加產(chǎn)品和服務采購需求。
這顯示出了ChatGPT的推理能力，但有意思的是，市場領先的情緒分析軟件RavenPack卻給出了-0.52的負面情緒分數(shù)，也就是說，這則新聞被視為負面的。
所以，他們將ChatGPT與RavenPack等傳統(tǒng)的情緒分析工具進行比較，將ChatGPT給出的答案變成1、0、-1的評分，利用評分結果進行投資試驗，結果ChatGPT的情緒評分在預測股市日回報方面表現(xiàn)很好，優(yōu)于現(xiàn)有情緒分析工具。
研究團隊認為，ChatGPT具有優(yōu)越的語言理解和推理能力，能夠捕捉新聞標題中的微妙差別，這使得模型能夠生成更可靠的情緒分析結果，從而更好地預測每日股市回報。
論文公開發(fā)布之后，有網(wǎng)友說：“ChatGPT的股票投資水平，超過專業(yè)金融分析師和傳統(tǒng)分析平臺”，還有媒體說它堪稱AI界的“巴菲特”。
這個試驗顯示了ChatGPT在金融投資領域的應用潛力與可能性，未來有可能帶來量化交易的普惠化，即使不能人手一個“AI巴菲特”，至少也能人手一個“AI投資經(jīng)理”，而量化交易的普惠化有可能改變金融投資市場的格局。
以前，頂級的量化交易模型只掌握在少數(shù)投資機構手中，是他們的“殺手锏”，全球頂級的對沖基金都將情緒分析納入其量化交易系統(tǒng)，許多其他精品對沖基金也將情緒分析信號作為其專有策略的一部分。
而佛羅里達大學的研究代表ChatGPT具有比傳統(tǒng)情緒分析工具更高級的理解和推理能力，可以想象的是，未來有可能做出媲美頂級量化交易模型的ChatGPT投資應用。而ChatGPT的使用門檻很低，這就意味著普通人也能享受量化交易工具帶來的便利，到時候會給投資市場帶來什么樣的變革，非常值得期待。
不過，雖然ChatGPT在金融投資中展現(xiàn)出了巨大的潛力，但我們?nèi)孕枰J識到它們的局限性，保持審慎的態(tài)度，至少現(xiàn)在還不能用它來指導現(xiàn)實中的投資決策。
因為，佛羅里達大學做的是試驗性投資，目的是測試ChatGPT在投資方面的潛力，而不是獲得收益。
他們讓ChatGPT從大量的新聞標題和內(nèi)容中尋找到影響股價的線索，是一個基于行為金融學的策略，即依賴于市場情緒和心理因素來預測價格的走勢，雖然這種策略在一些情況下可能非常有效，但它也有明顯的缺陷。
因為新聞事件只是影響股價的眾多因素中的一個，它忽略了其他重要的宏觀和微觀因素，如政策變動、公司內(nèi)部信息等，這都可能導致ChatGPT的預測在一定程度上偏離實際走勢。
并且，他們做的是短線交易，如果未來大家都用相似的大模型投資工具做決策，很有可能因為某些新聞事件就產(chǎn)生集中投資的“羊群效應”，而市場的特點是一旦一種策略廣為人知，它就不再真正有效了，最終結果就是大家都難以獲得很好的回報。
底層原因是，短線交易始終是零和博弈，而長線交易則是正和博弈，長線交易需要更加綜合的判斷能力，以及對未來趨勢有所預判，但現(xiàn)在還沒能看到ChatGPT有綜合分析長期趨勢的能力。
所以總體來看，ChatGPT確實有孕育普惠型投資工具的潛力，但優(yōu)勢可能在于短線分析能力，也正因為它的普惠性質(zhì)，可能會讓人們陷入短期的零和博弈?？萍继赜枲I一直以來都在跟蹤和分析科技產(chǎn)業(yè)的長期走勢，我們的長線分析方法論與分析工具，有可能會對未來的人工智能短線分析策略有很強的互補性。
人工智能的未來進化方向之一就是對多因素的綜合處理能力，綜合考慮了長短期的影響，有人能開發(fā)出超越人類專家的AI投資顧問也并非不可實現(xiàn)。更重要的是，為多數(shù)人服務的AI因為數(shù)據(jù)更豐富，優(yōu)化更好，會超過為少數(shù)富人或者大基金做支持的模型。我最近給某個大企業(yè)做培訓的時候就調(diào)侃到，幫你們理財?shù)娜说乃娇隙ú蝗鐜湍銈兝习謇碡數(shù)娜恕２贿^到了人工智能服務時代，幫你做投資的AI顧問和幫你老板做投資的AI顧問肯定是同一個軟件。
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王煜全要聞評論，我們明天見！
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